“AI熱潮”降溫!兩個(gè)月來首次,資金流出科技基金
科技股的熱潮結(jié)束了?
6月9日,美國銀行援引EPFR Global的數(shù)據(jù)稱,截至6月7日的一周,科技股基金凈流出12億美元,為8周來首次。
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看著今年美股科技股一騎絕塵的走勢,“華爾街預(yù)測最準(zhǔn)分析師” 美銀分析師Michael Hartnett在最近反復(fù)警告市場,當(dāng)前科技股估值過高,AI概念正處于“嬰兒泡沫”時(shí)期,建議投資者可以拋售了。這次Hartnett又對了嗎?
Hartnett為首的策略師在6月9日發(fā)布的一份報(bào)告中稱,隨著加拿大和澳洲央行重新按下加息鍵,考慮到美國當(dāng)前較低的失業(yè)率和高通脹,美聯(lián)儲的加息還沒結(jié)束,繼續(xù)看跌美股,預(yù)計(jì)美聯(lián)儲利率將達(dá)到6%:
我們認(rèn)為要讓通脹降至3%以下,需要看到失業(yè)率高于4%。
因此當(dāng)前市場對于企業(yè)盈利預(yù)期與美聯(lián)儲基準(zhǔn)利率下降的觀點(diǎn)是“不可持續(xù)的”。
未來12個(gè)月“最痛苦的交易”就是基準(zhǔn)利率升至6%,而不是降至3%。
6月8日,就業(yè)市場傳降溫信號推動(dòng)科技股反彈,標(biāo)普500指數(shù)開啟新一輪牛市。美股三大指數(shù)集體收,納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲1%,道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.5%。標(biāo)普500指數(shù)上漲了0.6%,從去年10月份的低點(diǎn)以來已經(jīng)上漲了20%,步入技術(shù)性牛市。
Hartnett團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,市場對第一季度經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂逐步變成為第二季度“金發(fā)女孩經(jīng)濟(jì)”(某個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)高增長和低通脹同時(shí)并存,而且利率可以保持在較低水平的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。)的樂觀,但利率還未見頂疊加流動(dòng)性枯竭,第三季度會對美國科技股和AI概念形成負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)。
Hartnett稱,從6月開始,科技股已經(jīng)顯出疲態(tài),小盤股指數(shù)開啟了反攻模式。
而在這一周,投資者不僅僅從科技股撤出,根據(jù)Refinitiv Lippe 的數(shù)據(jù),全球各國股票基金均在該周經(jīng)歷了連續(xù)第8周凈流出,凈流出規(guī)模達(dá)188.4億美元,創(chuàng)自 3月15日以來最大的單周凈流出記錄。
媒體分析稱,各國投資者對居高不下的通脹和經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂使他們選擇撤出風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。
從股市和基金中撤出的投資者去哪里了?去了風(fēng)險(xiǎn)更小的貨幣基金和債基。
數(shù)據(jù)顯示,截至6月7日的一周,全球貨幣市場基金凈流入達(dá)559.1億美元,為4月5日以來的最大單周流入量;全球債券基金凈流入達(dá)40.2億美元,保持連續(xù)第十二周凈流入態(tài)勢:
其中,政府債券基金吸引了21.1億美元的資金,為連續(xù)第七個(gè)周流入;而高收益?zhèn)鹪谇耙恢軆袅鞒?,該周獲得了19.9億美元的流入資金。
瑞銀全球財(cái)富管理首席投資官M(fèi)ark Haefele表示:
澳洲聯(lián)儲和加拿大央行意外加息令交易員措手不及,經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加。我們建議在市場開始預(yù)測各國央行降息之前,在市場增加債券敞口及某些固收方面的投資。
我們認(rèn)為高質(zhì)量固收領(lǐng)域存在吸引力的機(jī)會。
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